本周市场继续延续疲弱走势，上证指数更是开启了3200点保卫战。全市790只ETF中，仅有69只ETF周内累计涨幅为正，693只ETF周内累计下跌。

涨幅靠前的是被资金当作避险的中药板块，跌幅居前的则是煤炭、能源等板块。

市场大幅调整之际，北向资金疯狂流出，场内股民却加足马力跑步进场，这次博弈，是北向资金继续“聪明”，还是ETF投资者更胜一招？

(资料图)

1、北向资金大举出逃180亿，大手笔加仓AI‍

本周北向资金呈现大幅流出态势，由于佛诞节假期来临，港股、港股通（南向）和沪深股通（北向）5月26日休市一天，本周的4个交易日期间北向资金累计净卖出178.88亿元，其中，5月25日单日净卖出95.62亿元，创出了近7个月以来的新高。

具体来看，本周流入量靠前的5个行业是：石油石化（流入4.5亿元）、通信（流入2.7亿元）、建筑装饰（流入0.8亿元）、美容护理（流入0.7亿元）、计算机（流入0.5亿元）。

流出量靠前的5个行业是：食品饮料（流出25.6亿元）、银行（流出16.9亿元）、有色金属（流出9.5亿元）、家用电器（流出8.9亿元）、非银金融（流出8.8亿元）。

个股方面，近3个交易日内，被北向资金减持规模居首的是隆基绿能，减持市值达16.78亿元，五粮液、德业股份、贵州茅台、招商银行等股紧随其后。

值得注意的是，北向资金在流入方面，却有两大看点。

第一看点是，北向资金一反常态，抛弃昔日“浓眉大眼”的大白马，逆势加仓了不少AI主题概念股。

数据显示，自4月以来，北向资金合计增仓59只计算机行业(申万1级)个股，总金额超62亿元。

具体来看，启明星辰排名第一，北向增仓7.4亿元；三六零排名第二，北向增仓4.6亿元。中科曙光、航天信息、纳思达、紫光股份、新大陆、宝信软件、千方科技、东华软件、奇安信-U等个股北向增仓金额在4亿元至2亿元之间不等。

北向资金短期换了“口味”主要是由于海外芯片大厂英伟达财报业绩大超预期，引发股价最高暴涨近 30%。

第二大看点则是，本周北向资金增持比例靠前的10只个股中，有4只个股来自科创板，分别为翱捷科技、大全能源、嘉必优以及诺泰生物。

在弱市的背景下，本周上证指数和创业板指数均累计跌超2%，但科创50指数却在一众宽基ETF中脱颖而出，本周仅仅微跌0.14%，并在周四、周五出现了连续的反弹。

数据显示，5月以来，截至24日，市场上10只跟踪科创50指数的ETF产品合计净流入165亿元，获净申购超150亿份。

消息面上，5月12日，证监会启动科创50ETF期权上市工作。证监会表示，上市科创50ETF期权，有利于吸引长期资金配置科创板，激发科创板创新活力，满足多元化的交易和风险管理需求，有助于继续发挥好科创板改革先行先试的示范引领作用，不断提升服务实体经济质效。

2、股票ETF本周获近160亿元流入‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

与北向资金大举出逃不同，市场上最为理性的ETF投资者正在加足马力跑步进场。

数据显示，同期全市场729只权益类ETF总份额净增162.61亿份。以各自成交均价测算，股票ETF获净流入资金约157.56亿元。其中，5月26日当日，资金净流入为41.69亿元。

截止至5月26日，5月以来的四个交易周，股票ETF资金净流入总量达574亿元，过去十周资金净流入更是达到惊人的1179亿元。‍‍‍‍

具体来看，有10只股票ETF本周分别得到5亿以上资金净申购，超过10亿的有4只。宽基指数中，科创50ETF、中证500ETF、创业板ETF等，资金净流入位居前列。行业主题方面，跌幅较大的券商获得资金青睐。‍‍‍

与此同时，本周资金净流出过亿元的13只股票ETF中，有8只为行业主题ETE，另外5只为宽基ETF。

上证50、沪深300等大盘宽基ETF遭遇资金无情抛售，而近期有所反弹的银行、光伏也遭到资金净赎回，或许有部分资金并不看好其行情持续性。

显然，在存量资金博弈的背景下，场内投资者也无法做到“雨露均沾”，在大小盘风格上有所偏向于中小盘股，行业主题ETF方面也是此消彼长。

市场表现较弱时，向来如此，资金偏好小盘，更倾向于抱团，近期妖股丛生也是同样的道理。当前市场成交量持续萎靡，要想重新站上万亿，获得上涨势头，唯有刺激经济、以及汇率企稳两大破局点。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

然而，市场上跟踪港股市场的ETF产品，今年以来基金份额却持续增长，多只港股ETF产品份额纷纷创下历史新高。

3、多只港股ETF份额创年内新高，新机会即将到来？‍‍‍

数据显示，截至5月26日，港股ETF产品年内份额合计达2284.37亿份，相较于年初增幅超37%，年内资金合计净流入达244.42亿元。

具体来看，有多只ETF产品份额增幅明显，且再创历史新高。其中，广发恒生科技ETF、广发港股创新药ETF年内份额增幅分别高达1606.32%、1318.78%；份额增幅不仅领涨港股ETF产品，亦在跨境ETF产品中位列前二。而易方达、富国基金等旗下5只港股ETF产品份额也实现倍数增幅。

此外，华夏恒生互联网ETF份额也持续增长，年内份额增幅超31%，最新份额已站上699.71亿份的高位，再创历史新高，并继续蝉联市场规模最大的港股ETF产品。

(本文内容为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

自今年春节后，港股市场持续回调，恒生指数、恒生科技指数更是在5月25日创下年内收市新低。

中融基金直言，港股从Beta的角度是中美经济相对强弱关系的直接反馈，“放开国门之后我们预期中国经济向上，美国经济进入衰退，所以港股表现很亢奋，但实际结果中美两边的状态变化还是需要更长时间，但大概率还是会发生的，在这个过程中的波折就对应着人民币汇率和港股的大幅波动。”

不过，“港币-人民币双柜台模式”即将在6月19日推出，这意味着双柜台交易模式下，投资者既可以用港币交易，也可以用人民币交易。

截至目前，共有24家港股上市公司提交申请，以支持港交所新的港币-人民币双柜台模式计划，合计市值占港股总市值超过40%。

港股历来就非常受海外股市影响，外资更是占据了主导地位，相信随着双柜台的落地，港股会迎来新的一片天地。

中泰国际指出，当人民币柜台获纳入港股通后，内地投资者可以通过人民币柜台直接交易港股，实现港币和人民币上市股份的无缝转换，这将显著降低以往参与港股通投资所产生的汇兑成本和汇率风险。双柜台模式为投资者提供了更多投资选择，有利于提高港股活跃度与交易量。

随着投资港股的便利性提升，越来越多的人民币资金有望参与港股交易，港股资金的成交量和活跃度将逐步提升，这将促进港股价值的修复，并进一步缩小AH股溢价。

标签：